꿈을꾸는사람들

동인 포인트

1) 노후화 설비의 교체 주기

2) 기존 전력망의 보강

3) 신규 전력망 이용자의 접속을 위한 신설

4) IRA, CHIPS 법 등으로 인한 미국 리쇼어링으로 인한 공장 증설

5) 신재생에너지 증가로 인한 배전반 신규 수요 증가

6) AI 산업의 확장으로 인한 데이터센터 증설 - 데이터센터와 반도체는 전기먹는 하마

개요)

1) 교체주기로 인한 수요 증가로 미국 등 전력망 인프라 투자 확대 본격화
미국은 100 만 MW 이상의 전기를 발전할 수 있는 용량을 지닌 9,200 여개의 발전소가 있으나 설비가 노후화되어 정전이 자주 발생하고 있다. 가동 40 년 이상의 노후화된 송전선, 변압기가 약 70%에 이르고 있을 뿐만 아니라, 전력망의
안전장치 역할을 하는 차단기(Circuit breaker) 중 60% 이상이 45 년 넘게 사용되고 있다

노후화 전력망은 송배전 과정의 전력 손실과 전력품질 저하의 주요 원인이다.

2) 미국의 새로운 법안

IIJA (신규 일자리와 인프라 투자법 21.11)

MSP (핵심광물안보파트너십, 22.6)

IRA (인플레이션 감축법, 22.8)

Chips Act (칩스법, 23.3)

Big Wires Act(전력망 연결 법안, 통과X)

3) IRA, CHIPS 법안 이후, 리쇼어링으로 인한 미국 내 공장 증설

반도체, 2차전지 등의 공장 증설 시, 5 ~ 10% 정도가 전선, 변압기, 배전반 신규 수요가 증가

최근 AI 클라우드 산업을 중심으로 전력 소모량이 급격하게 증가하고 있으며 신규 증설은 투자 가속화 요인

US Company Tracking : Eaton, Quanta Services, Parker-Hannifin, Fluence Energy(ESS), Monolithic Power Systems

4) 신재생에너지 공급망의 증가

기존 화력 발전은 수요지와 공급지가 붙어있었음, 그러나 신재생에너지는 수요지와 공급지가 떨어져있음.

신재생에너지 특징이 토지가 저렴해야 하며, 바람이 강하게 불거나 햇빛을 가리지 않아야 하니 수요지와 거리가 떨어짐

그렇다보니 중간 중간 변전소 설치가 필요하고, 자연스럽게 변압기 신규 수요가 증가

최근에는 주택지 등 신재생에너지 발전원이 작은 규모로 수요지 인근에 설치됨에 따라 배전망에 대한 투자 증가폭이 향후 수십 년간 더욱 커질 뿐만 아니라 원거리 지역의 신재생에너지 전력을 수요지 인근으로 송전하기 위한 송전망 투자도 중요해질 것으로 예상

6) 중동 지역의 다수의 메가(신도시) 프로젝트 추진

네옴시티는 사우디아라비아 북서부 시나이반도 인근에 조성되는 2 만 6500 ㎢ 크기의 친환경 미래도시로, 사우디 실권자 무함마드 빈 살만 왕세자가 추진하는 사회변혁 프로젝트 <비전 2030> 일환으로 추진되고 있다. 이에 따라 유가 상승으로 투자 동력을 확보한 사우디아라비아 등 중동 국가들로부터 전력망 인프라에 대한 수요는 확대될 것으로 예상한다.

7) 우리나라의 교체 수요 발생

우리나라의 경우도 올해 상반기(23.5.8)에 확정, 제 10 차 장기 송변전 설비 계획(2022~2036 년)에서 2036 년까지 필요한 투자 비용을 56 조 원 이상으로 될 것으로 예상된다. 이는 2 년 전 수립된 9 차 송변전 설비 계획(2020~2034 년) 당시 투자 비용인 29 조 원보다 2 배 가까이 늘어난 금액

통상 송변전 설비 외에 배전 설비투자에도 비슷한 수준의 비용이 들어간다는 점을 고려하면 전체 전력망 보강에는 100 조 원 이상이 소요될 것으로 예상된다.

https://news.nate.com/view/20230508n09736

공급은 왜 부족한가? 앞으로 늘어날 수도 있지 않나?

1) 15년 동안 변압기 공장이 멕시코로 이전되거나 절반이 팔리거나 폐쇄하여 수요 - 공급 미스매칭이 발생 (수요 > 공급)

2) 공장을 증설하는데에 5 ~ 10년이 소모되다보니 업체들이 공장 증설을 하지 못하는 중. (수요 > 공급)

3) 업종 전반적으로 인력이 충원되지 않고 있으며, 전기 강판이 부족한 상태 (수요 > 공급)

Specialty Transformer Manufacturing PPI

 : 특수 변압기

Transmission, Control, Distribution PPI

: 변압기, 컨트롤, 배전기

주택투자 vs 비주택투자

kv단위 수출 금액

중량별 수출 금액 (7월만 20일까지의 잠정치 데이터)

HD현대일렉트릭

전력기기 - 변압기, 고압차단기 : 52.1%

회전기기 - 회전기, 저압전동기 : 22.1%

배전기기 - 배전반, 전력제어, 중저압차단기 : 25.8%

일렉트릭 100%

LS일렉트릭

전력 - 저압, 고압기기, 계량기, 계전기, 초고압, 배전반, 철도시스템, EV-Relay : 75.7%

자동화 - PLC, 인버터, 빌딩자동화 : 18.3%

금속 - 동관, STS, 후육관 : 16.6%

IT - IT설비 유지보수 : 2.7%

제룡전기

중전기 - 변압기 : 100%

일렉트릭 100%

효성중공업

중공업 - 변압, 차단, 전동, 감속 : 58%

건설 - 주상복합, 아파트, 오피스텔 : 41.3%

기타

러시아와 중국은 오래된 계획부터 철저하게 전쟁계획을 하고 있기 때문에 전쟁은 반드시 일어날 수 밖에 없다.

중국 공산당의 2가지 100년 목표

1. 샤오캉 사회의 건설 (공산당 창립 첫 번째 근본 목적)

중국 소강사회는 중국이 추구하는 이상 사회를 칭하며, 샤오캉 사회라고도 함.

1979년 : 덩샤오핑은 의식주 문제가 해결되는 단계에서 부유한 단계로 가는 중간 단계의 생활 수준을 이르는 말로 사용하여, 20세기 말까지 1인당 국민 소득 800달러를 달성할 것이라고 밝혔다. 또한 2002년에 장쩌민(江澤民)은 2020년까지 1인당 국민 소득 6,000달러에 이르는 사회의 건설을 목표로 제시하면서 이 용어를 사용하였다.

21.07.01 : '샤오캉 사회' 달성 선언

2. 공동부유와 중국몽

중국몽 1단계 : 21년 샤오캉 사회 건설

중국몽 2단계 : 35년 사회주의 현대화 국가 건설

중국몽 3단계 : 49년 전면적인 사회주의 현대화 국가 건설

- 21년까지 샤오캉 사회 건설, 35년까지 대만 통일, 49년까지 초강대국

- 실패할 경우, 국가 5개년 계획으로 5년씩 목표 수정하며 전진

공동부유

1차 주체 : 노동에 따른 분배

2차 주체 : 세금과 사회복지

3차 주체 : 기부

중국 영화, 건당위업의 한 장면(1921년 7월 제 1차 당대회), 1921년 중국 공산당 창립

그러므로 2021년 7월 1일은 공산당 창립 100주년 시진핑 샤오캉 달성 선언, 100년 계획 첫 번째 달성

08.03.15~ : 시진핑 중화인민공화국 부주석

12.11.15~ : 시진핑 중앙군서위원회 주석 / 중앙위원회 총서기

13.01월 : 북한 3차 핵실험 성공, 미국 국방부에서 괌의 앤더슨 공군기지의 THAAD 설치를 즉각 승인

13.03.14~ : 중화인민공화국 주석이 후진타오의 뒤를 잇게 됨.

13.06월 : 힐러리 클린턴 국무장관이 골드만 삭스 임직원을 대상으로 한 강연에서, 중국이 북핵을 막지 않으면 미사일 방어망으로 포위할 것이라고 엄포.

14.02.20~14.3.21 : 러-우 크림반도 합병

14.05.29 : 오바마 독트린 발표, 핵심은 꼭 필요한 경우에만 군사력을 동원할 것과, 절대 미국 혼자 행동하지 않고 동맹국들을 적극적으로 활용하는 집단 행동(collective action)을 강조하는 한 신고립주의

16.7.8 : 대한민국에 THAAD 배치

17.9.6 : THAAD 배치 후, 정상 가동 진행

→ 사실상 중국 전체를 레이더망으로 감시하는 사정권 거리에 두는 것.

20.03.11 : 타이완 동맹 보호법, 일명 타이베이 법안(Taiwan Allies International Protection and Enhancement Initiative Act) 만장일치 03.11일 가결

20.03.26 : 도널드 트럼프 대통령이 타이완 동맹 보호법 서명 완료하여 정식 법률로 공표

→ 대놓고 하나의 중국 원칙을 미국이 폐기

21.07.01 : '샤오캉 사회' 달성 선언

추측컨대, 21년 7월 1일 이후부터 대만 침공을 제 1목표로 변경했을 것이라고 추측

22.02.24 : 러시아 - 우크라이나 침공

러시아 | 도네츠크 | 루간스크 / 지원국 : 벨라루스

우크라이나 / 지원국 : 미국, 북대서양 조약 기구(NATO), 유럽 연합

22.04.11 : 중국 남태평양 섬 매수 (솔로몬제도 - 툴라기 섬)

https://www.ft.com/content/c0c49cd7-a4d9-4e4d-be6b-41f5fc3080cb

22년 11월 중국의 대만 침공 실패 추측 시나리오

1. 중국이 전투기 및 폭격기 300대를 타이완으로 보낼 것을 결정 = 침공?

2. 미국이 중국의 동향 정보 입수

3. 미국이 2시간 시차를 고려하여 먼저 발진

4. 타이완 해협에서 양군 조우

5. 상호 전자전 및 타이완 레이더 먹통

6. (11.10~11.14) 3일간 대치 후, 양군 철수

7. (11.14~11.15) 미중 정상회담 : '시진핑 : 타이완은 중국의 첫 번째 레드라인'

22.08.09 : 중국을 겨냥하는 일본, 1000km 미사일 실전 배치

22.11.14 : 대만 해역서 美군용기 100대·中군용기 300대 사흘간 비행

22.11.14 : [속보] 바이든 “대만에 공격적 행동 반대”…시진핑 “레드라인 넘지 말라”

22.11.15 : 미중 정상회담: 바이든, 중국과 '신냉전 없을 것'

23.01.09 : “中, 대만 침공 성공 못해… 해군은 궤멸” 美가 ‘워게임’ 해보니

https://www.chosun.com/international/2023/01/09/NLKSE2BQABGGRGKWVOZ77O3GCI/

CSIS 워게임 : Report Launch―The First Battle of the Next War: Wargaming a Chinese Invasion of Taiwan

미국은 일본과 한국이 함께 중국과 싸워주기를 바란다.

CSIS의 워게임 분석에 의하면 중국은 타이완에 1만여발, 일본은 중국에 1천여발을 공격.

이미 한국이 끼어들지 않더라도 주한미군은 타이완 무력충돌이 발생하면, 즉시 전투에 참여한다고 공개 발표

중국은 주한 미군과 한국을 공격 대상에서 제외해야 할까?

한국이 나서지 않더라도 중국은 한국을 공격할 수 밖에 없다.

연준 Balance Sheet

https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_fedsbalancesheet.htm

22년 5월 19일

13년 말 양적완화 종료, 14년 말 월 100억달러 규모의 테이퍼링, 14년 10월 종료.

2017년 10월부터 긴축발표, 11월부터 매달 100억 매도 후,

2018년 1월부터 매달 300억달러 + MBS채권 200억달러 매도

연준은 오는 6/1일부터 대차대조표 축소를 시작하기로 결정.

우선 첫 3개월 동안 은 매월 최대 국채 300억 달러, MBS 175억 달러를 상한으로 대차대조표 축소하고,

이후에는 매월 최대 국채 600억 달러, MBS 350억 달러를 상한으로 축소를 진행할 것이라는 밝힘

참고해볼 데이터

https://cryptoquant.com/ko/asset/btc/chart/derivatives/funding-rates?exchange=all_exchange&window=DAY&sma=0&ema=0&priceScale=linear&metricScale=linear&chartStyle=column&utm_source=cdk&utm_medium=media&utm_campaign=Quicktake 

과거 BTC(비트코인) 펀딩비가 음수일 때마다 비트코인 가격은 상승했지만 숏(매도) 포지션 청산을 위한 단기 상승인 경우가 많았습니다. 현재 비트코인 펀딩비는 음수로 지금의 가격 상승은 숏 포지션 청산을 위한 단기 상승일 가능성이 큽니다.

​주) 펀딩비는 만기가 없는 선물계약이 현물 가격 대비 프리미엄에 거래되는 것을 측정한 값으로, 가격이 오르는 데 베팅한 롱(매수) 포지션을 유지하거나 가격이 내리는 데 베팅한 숏 포지션을 유지하는 비용입니다.

​펀딩비가 0 이상일 때 롱 포지션, 0 이하일 때 숏 포지션 시장 심리가 더 우세합니다.

현재 생각해볼 수 있는 시나리오

1) 3번째 상승파동이 2번째 상승파동 대비 상승률이 작은 상태에서 80%보다 더 큰 하락을 불러오게 되는 경우, 그 다음 상승은 추세적인 상승이 아니라 반등파로 되돌릴 가능성
= 예상보다 긴축사이클이 길어지게 되었고 인플레이션이 스태그플레이션으로 발전되면서, 금리인하 사이클을 빠르게 진행하지 않음
= 달러의 지위와 G7 신용 회복으로 비트코인의 장기적인 하락추세 진행

2) 새로운 유동성(통화정책 + 양적완화 + 민간현금살포 + 신사회주의정책)의 증가로 추세적인 장기적 상승 진행

3) 빠른 디지털시대의 개화로 인해 현실 인플레이션보다 디지털 및 서비스 인플레이션의 확대로 디지털 화폐의 부상 및 달러 위기와 연동된 전세계 화폐연동자산 폭락, 현실 자산에 대한 헷지자산으로의 도피처로 부각되며 상승사이클 연장

4) 중장기적 관점에서 연준의 평균물가목표제의 수정 가능성도 시사해보아야 할 것.

요약

미국 : N/R, 한국 : Trading Buy (5월 한정 Strong Buy), 코인 : Strong Sell

자본주의 대토론-한국경제 재생을 위한 제언

김태기 일자리연대 집행위원장, 전 단국대 교수 - 규제, 복지, 노동문제, 정부복지
- 실물부문의 대표격인 노동시장에서 한국정부는 그 동안 적극적으로 개입했습니다. 우리나라에는 미국과 비교하기 어려울 정도로 시장원리와 어긋나는 노동규제가 많습니다
- 경제전체로 보면 금융부문은 실물부문을 지원하는 간접부문인데 덩치도 훨씬 크고 직원이 급여도 많이 받고 있다면 본말이 전도된 것이 아닌가 합니다
- 서비스업은 내수부문의 중심에 있기 때문에 서비스산업 규제를 대폭 완화하는 것이 경쟁력 강화와 경기회복의 관건이라고 봅니다. 막연하게 사회기반시설에 사회기반시설에 사회기반시설에 자금을 투입해 봤자 큰 효과를 거둘 수 없습니다. 일자리 창출 효과가 큰 서비스산업의 경쟁력을 키울 수 있는 부문에 자금을 부문에 자금을 투입하는 것이 필요합니다
- 금융위기, 경기침체를 계기로 복지에 대한 투자를 늘려야 한다는 단순논리에 저는 동의 하지 않습니다. 기존 복지제도를 더욱 정교하게 개선해서 복지투자의 효율성을 높이려는 노력이 중요하다고 봅니다
- 법으로 노동문제를 해결하려는 입법정책에 대한 의존도가 높은데 그 실효성은 떨어집니다. 노동법이 현실과 동떨어졌으니 노동법으로 보호 기준을 올려봐야 소수에 속하는 대기업, 정규직, 노동조합부문의 권익은 지속적으로 개선되지만 중소기업, 비정규직 부문에서는 그림의 떡이나 다름없습니다. 임금이나 고용 등 시장원리에 따라서 결정된 부분에 정부가 섣불리 개입하는 것은 오히려 노동시장을 취약하게 만들고 노사갈등을 부추기는 결과를 낳게 됩니다.
- 거창한 정치 사회적 구호가 노동문제의 본질을 호도하고 있습니다. 신자유주의에 대한 반대는 노동계가 기득권을 유지하기 위한 논리로 이용되고 있습니다
- 대기업은 정부가 규제를 강화해 왔고 중소기업은 보호막 쳐주고 이래저래 도와주었는데 대기업은 오히려 체질이 강화되고 중소기업은 허약해지고 있으니까요. 정부가 중소기업을 키우기보다는 오히려 망치는 결과를 초래한 셈이지요. 중소기업을 보호한다면서 칸막이를 치고 우수 중소기업을 정해서 자금이나 지원하는 방식은 지양해야 합니다
- 정부가 세금을 많이 거두어서 그 돈으로 서민을 먹여 살린다고 하는데 실제로는 정부만 돈을 흥청망청 쓰고 서민은 살기가 더 어려워진 것이 현실 아니겠습니까? 세금 올리면 부자보다 서민이 더 고통 받는 것이 현실이지요. 기업의 세금부담을 줄여야 투자가 늘어나고 그래야 사람을 더 채용해서 소비도 늘어납니다

당연히 복지국가를 지향해야지만 복지지상주의를 의미하지는 않습니다. 정부가 할 수 있는 한계선을 명확히 그어야 합니다. 우리나라에서는 복지가 우리나라에서는 복지가 이념문제로 변질한 것 같습니다
- 청년일자리가 없다는 소리가 커지면 인턴을 늘리는 방식으로 대응했고, 대기업, 정규직, 노동조합부문의 기득권을 견제하고 임금체계를 합리화하는 등의 노력은 기울이지 못했습니다. 대기업, 정규직, 노동조합 부문 노동시장은 대단히 경직적인 반면, 중소기업, 비정규직, 자영업 부문 노동시장은 굉장히 유연합니다. 노동시장의 경직성 문제는 대기업, 정규직, 노동조합 부문의 기득권 문제라고 볼 수 있는 것입니다
- 우리나라는 단체교섭이라면 협상이 아니라 투쟁을 떠올리게 됩니다. 노동운동이 민주화 운동의 연장선에서 본격화 되었다가 그 이후 노동운동 자체의 철학을 정립하지 못한데 있다고 봅니다. 정부와 기업이 원칙을 지키지 못하는데 문제가 있습니다. 노동조합이 파업하면 들어줄 수 없다던 요구도 수용하고 법을 어기면서 파업을 벌여도 책임을 제대로 묻지 않으니까요
- 노동계가 노사정위원회에 참여하려면 권한을 강화해야 한다는 등의 조건을 제시하는데 노동계의 요구가 전체 국민의 이익을 대변하는 것도 아니고 요구에 실효성이 있다고 보기도 어렵지요. 지금의 구도는 노사정위원회에 큰 영향을 미치는 강성 노동계가 권리만 요구하고 책임은 지지 않는 상태 입니다
- 지난 10년 간 정부가 사회적 합의에 매달리는 동안 노동계는 노동조합을 기업의 울타리를 벗어나 업종이나 지역 등을 단위로 조직을 만드는 산별체제로 전환했고, 산별노조가 주체가 되어 사용자 측과 단체교섭을 벌이는 산별교섭으로 전환했습니다 산별체제로 전환하면 산별체제로 전환하면 노동계가 사회적 책임을 강화해서 파업을 자제할 뿐만 아니라 중소기업이나 비정규직 근로자들의 권익을 배려할 것으로 기대했지만 현실은 기대했지만 현실은 그렇지 않습니다
- 어렵게 대학을 진학해도 취업 걱정부터 하게 되어버렸습니다. 학교에 자율성이 없으니 이런 일이 발생하는 겁니다
공교육이 죽은 공교육이 죽은 이유는 교육의 형펑성에 지나치게 매달린 데 있습니다. 교육이 더 나은 삶을 사는데 도움이 되어야 한다는 전제가 무너지는 상황에서 형평성이라는 상황에서 형평성이라는 목표는 허상에 지나지 않습니다. 학생의 학업이 어느 수준인지 객관적으로 평가하지 못한다면 학생이 무엇이 부족한지도 알 수 없지요. 또 학생의 학업 성취도를 알아야 교사 자신도 무엇을 보완해야 할지 알 수 있지 않겠습니까?

윤창현 국회 정무위원회 위원, 윤석열캠프 경제정책본부 - 부동산, 대기업 규제, 법인세, 교육, 노동

- 우리정부가 주택대출로 자금이 몰리는 현상을 막아준 것은 잘한 일 같습니다. 투기과열지구를 투기과열지구를 투기과열지구를 지정해서 주택가격이 100이라면 40까지 대출을 해줬어요
- 금산분리의 핵심은 사금고화 방지 논리입니다. 대기업이 은행 지분을 소유한 후 돈을 빼내서 사익이나 기업이익을 위해서 마음대로 남용이나 전용하여 결국은 은행도 망하고 기업도 망하는 위험을 막겠다는 논리인데, 20년 전부터 되풀이되는 주장입니다
- 세계 어느 나라에서도 소유와 지배구조 사이의 괴리를 법적으로 문제 삼지는 않습니다. 소유/지배구조를 중립적으로 바라본다는 겁니다. 불법만 저지르지 않는다면 모든 걸 기업의 자율에 맡기는 거죠. 지난 10년 동안 유동 우리나라에서만 소유/지배구조 자체를 문제 삼았습니다. 순환출자는 나쁘고 사외이사 제도는 좋다는 식으로 몇 가지 모델을 만들어서 그 모델의 옳고 그름을 사전에 무리하게 재단해 놓는 양상이 나타났다는 겁니다. 대부분의 국가는 불법행위만을 감시할 뿐 기업의 자율에 맡깁니다
- 투자에 조금이라도 도움이 된다면 제도를 완화하는 여러 정책도 시행해야 한다는 겁니다. 출자총액 제한제도 같은 경우가 그렇습니다. 일정한 수준 이상의 대기업은 타 회사 주식을 얼마 이상 보유할 수 없다는 건데요. 주식보유란 지분을 확보하는 것으로 이를 규제하는 나라는 전세계에 우리나라밖에 전세계에 우리나라밖에 없습니다. 세금을 감면해 준다는 것은 우리나라에 있는 기업이 외국으로 나가지 않게 하고, 또 외국 기업이 우리나라에 들어올 여지를 만드는 일이기도 합니다. 당장 세수가 줄어든다는 문제에만 집착할 것이 아니라, 장기적으로 볼 때 기업의 입지 선택에 세금이 중요한 요소가 중요한 요소가 된다는 점도 고려한다면 장기과제는 장기과제대로, 단기과제는 단기과제로 진행해야 합니다
- 민감한 문제 중에 종합부동산세가 있습니다. 국민을 과세대상자 2% 대 나머지 98%로 갈라놓고, 그 2%에 대한 과세를 나머지 98%가 찬성하게 해서 98% 국민이 2% 국민을 압박하도록 편가르기 하는 행태를 보면서 저는 개인적으로 분노를 금치 못한 적이 있습니다. 더군다나 세금의 정체도 이중적 과세거든요
- 약자의 요구는 항상 정당하고 그것을 안 받아들이는 강자는 나쁜 사람이다. 이렇게 강자와 약자간의 구조로 몰아가는 거죠. 그런데 사실은 약자라고 말하는 분들은 전혀 약자가 아닙니다. 대기업 노조 전임자 같은 분들의 얘기를 들어보면 이건 뭐 약자가 아니라 엄청난 강자인데 자신의 이미지를 약자로 포장해서 원하는 것을 얻어내고 많은 것을 누리려 하는 이기적인 모습이 이제는 좀 바뀌어야 할 때가 되었다고 생각합니다
- 교육을 이 좁은 땅에서 우리끼리만 하는 걸로 착각하고 전 세계 나라들이 어떤 노력을 기울여 인재를 키워내는지는 전혀 돌아보지 않습니다

미국 무역수지

US needs a "Plaza Accord 2.0" moment
미국의 상품수지 적자폭이 확대되면서 플라자합의 2.0이나 브레튼 우즈 3.0이 도입될거라는 얘기가 스물스물 나오는중

 : https://www.hankyung.com/finance/article/202203171223i

경기조정주가수익비율(CAPE, Cyclically-Adjusted Price Earnings Ratio)

신용거래융자추이

투자자예탁금

http://data.krx.co.kr/contents/MDC/MDI/mdiLoader/index.cmd?menuId=MDC0201010107 

TIGER 2차전지테마305540

2Y-10Y 미국채수익률

03M-10Y 미국채수익률

미일 국채 10년물 스프레드

미-엔 환율차

중국은 봉쇄움직임 때문에 금리인상하지 못하고 금리인하를 진행하고 싶어하여 스프레드 확대.

[미국] 퀄컴

 . CES에서 자율주행용 스냅드래곤 라이드 공개, 기존 모바일 AP칩 시장에서 자율주행 칩으로의 확장 예고.

 . 기존 자율주행 시스템에서 요구하는 자율주행 레벨 4~5를 아우르는 성능의 칩 공개.

 . 그 외 도로변기지국, 듀얼 와이파이 외 HPC로의 사업 확장.

 . 최근 이스라엘 스타트업 기업 인수하며 미래 신기술에 대한 투자 확장.

[국내] 덕산네오룩스

 . 국내 OLED 발광층 소재 유일 기업, 국내 소재산업 국산화.

 . 다우케미칼, 머크, 닛폰스틸, 이데미츠코산 모두 해외라는 점을 꼽았을 때, OLED 산업에서의 국내 유일기업으로의 매입처 다각화를 위한 덕산네오룩스의 중장기적 Jump-Up 기대

[국내] 바텍

 . 중국 치과시장의 성장, 중국과 미국에서의 판매확대하고 있으며 현재 중국 2D CT 시장점유율 1위.

 . 치아와 치아 주변조직을 3D정보로 측정하는 '이지스캔' 2020년 상반기 글로벌 상용화.

 . 2020년 그린16/18 제조인증 획득 후, 3D 시장으로의 본격진출과 더불어 치과용소재(지르코니아) 사업 진출.

  (계열사 레이언스를 통한 소재 사업 진출)

 . 관련종목 : 바텍, 레이언스, 레이

[국내] 오션브릿지

 . SK하이닉스가 주 고객, 최근 SK하이닉스에 장비공급 계약.

 . 중국 SMIC에 반도체 소재 납품, SMIC의 화웨이 5G 통신칩 수혜주.

[국내] 두산퓨얼셀 / 두산솔루스

 . 두산퓨얼셀은 수소차 연료전지 외 초소형 모바일 연료전지와 드론용 소형연료전지를 통한 CES 전시.

 . 두산솔루스는 전기차 배터리에 들어갈 동박산업과 OLED 및 바이오 등 두산의 미래산업 Top Pick 기업.

[중국] Goodix 테크놀로지

 . 중국 디스플레이 지문 인식 시스템반도체 기업(국내:슈프리마)

 . 최근 네덜란드의 NXP반도체의 음성/오디오 사업 인수, IoT 사업 확대.

 . 샤오미, 화웨이, 오포, 비보, 삼성전자, LG전자 등에 센서 납품, 향후 스마트폰 교체 수요에 대한 수혜.

[중국] ZTE

 . 중국 5G 수혜주이며 통신업종 중국 대표 기업.

 . 미중무역제재에서 화웨이와 함께 제재대상에 올랐던 기업.

[중국] 국헌하이테크

 . 중국 리튬배터리(양극재, 배터리팩, 관리시스템) 선두 기업

 . 중국 전기버스 남경그룹과 테슬라 외 베이징자동차, 상해자동차, 장안자동차 등과의 MOU 체결.

 . 본격 중국 전기차 배터리 시장 개화 시, 수혜.

[중국] SMIC(중심국제)

 . 최근 미중제재로 인한 중국의 파운드리 수주 물량이 TSMC에서 SMIC로 우회, 화웨이 5G 물량 수주.

 . 최근 화웨이 통신칩 물량을 수주 이슈로 큰 상승세를 이루었으나, 기술적으로나 기본적분석으로도 아직 저평가 형성 시기로 보임.

 . TSMC(PBR 5.33) 및 국내 동부하이텍(PBR 1.94) 등의 파운드리 업체 대비 업종/산업에서의 저평가 = SMIC(1.64)

[일본] 키엔스

 . 일본 니케이 시가총액 6위.

 . 일본의 센서, 측정장비, 공장 자동화 전자 장비, 광학장비 등의 사업을 영위. 글로벌 센서 사업 영위

[일본] 무라타제작소

 . MLCC 글로벌 시장 1위 업체,

 . 전장용 MLCC에 대한 가장 큰 수혜 Top pick.

[브라질] 발레 두 히우 도시

 . 브라질 시가총액 2위, 광산기업. 2020년 도래할 원자재 리-플레이션 수혜.

 . 최근 발생했던 광산 댐 붕괴(2019년 초) 이후 영업적자폭 개선 및 현금흐름 확대를 통한 재무건전성 확보.

 . https://utopiand-reamers.tistory.com/142

[러시아] 얀덱스

 . 구글이 유일무이 차지하지 못한 동아시아 인터넷 기업이며, 러시아의 구글+아마존닷컴

 . 러시아 내 택시 사업과 자율주행 기술 확보, 최근 2년간 러시아 내 구글의 시장점유율도 뺏어가는 중.

 . 모빌리티와 더불어 음원, 영상 플랫폼, 전자결제, 배달 사업으로도 확대하며 러시아의 IT 섹터를 포함한 전부를 아우르는 기업이 되었음.

 . 중국-바이두, 한국-네이버, 일본-야후, 러시아-얀덱스

[코인] 비트코인

 . 하락쐐기형의 상단 추세저항선의 돌파, 목표하는 가격까지의 추세 유지 가정하에 Hold 의견 유지.

[원자재] 천연가스 인버스

 . 코멘트 없음.

[채권] 미국 채권 ETF

 . 헤지 보유 전략.

안녕하세요.

노하우 기술적분석 방법을 통한 AMD 매수 후,

목표가(51달러)를 '곧' 도달할 예정이여서 청산 예정이므로 계좌와 함께 미리 글을 올립니다.

AMD는 반도체 섹터의 모멘텀과 함께 미국 반도체 중, 단기 수익률 Top Pick 종목이었습니다.

반도체 x3 ETF인 SOXL은 +47%에 청산했습니다.

https://utopiand-reamers.tistory.com/122

현재는 미국 종목은 조금씩 팔고 있고 

최근엔 '대만, 중국, 홍콩' 포트폴리오에 비중을 두고 있습니다.

최근 포트폴리오 변경과 함께 아직은 초기진입 시점이라 수익률은 작습니다.

종목명 : 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)

종목코드 : AMD

사업분야 : Process Unit, 마더보드, 칩셋, 워크스테이션 외 퍼스널컴퓨터 등.

어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)

 . AMD는 CPU와 GPU를 만드는 회사로, 기존 IDM에서 글로벌 파운드리를 분사해 만든 Fabless 업체입니다.

CEO 리사 수

 . 망해가던 AMD를 되살린 CEO, 리사 수 박사입니다. 

 . ZEN 마이크로아키텍쳐를 기반으로 한 라이젠 CPU 시리즈가 대박이 나면서 AMD는 인텔을 위협하는 회사가 되었고, 기업에서 CEO가 얼마나 중요한지 AMD로 한 번 더 실감했습니다.

노하우 패턴)

 . 시장의 강함과 모멘텀을 강세,보합,약세로 구분 지었을 때, 초강세형 패턴에 나타나는 패턴입니다.

 . 차트에 표현하지 않았으나, Step을 1,2,3,4,5 단계로 구분하고, 1~5까지의 Step이 모두 일치할 경우 급상승하는 패턴입니다.

 . 매수 시그널은 Step 5를 돌파하는 구간인데, AMD의 진입구간이 Step 5의 돌파 구간이었습니다.

VALE 브라질 최대 광산기업이면서 세계 2위의 채광회사.

- 19년 최근 이슈

 . 19년 1월 25일 브라질 브루마지뉴 지역의 광산 댐이 붕괴되어 다수의 사상자 발생.

 . 브루마지뉴는 발리의 7.3% 철광석 생산 지역이었으며, 철광석 광산 생산이 멈췄음.

 . 사상자에게는 30억 헤알에 달하는 배상금을 지급,

 . 배상금은 연간 EBITDA가 170억 헤알인 것을 감안했을 때 감내 가능한 수준이었고, 시간이 지나 회복.

- 주봉 관점

 . 긴 하락세를 처음으로 상단 돌파하는 시그널 발생.

- 일봉 관점

 . 패러랠 채널 상단 추세 돌파 후, 지지로 딛고 반등.

 . 최근 DB하이텍과 유사 패턴.

 . 추세가 무너지지 않는 가정하에 상단 저항선 돌파 확인까지는 보수적 매매, 돌파 후 공격적 대응.

- 제품 구성 비율 (19.3Q)

 . Product : 철광석 / 펠릿 / 망간 / 석탄 / 니켈 / 구리 / 코발트 / 금

 . Sales : 철광석 / 펠릿 / 망간 / 석탄 / 니켈 / 구리

- 손익계산서

- 현금흐름표

 . 현금흐름이 전체적으로 2016년부터 좋아지는데, 도대체 재무현금흐름 마이너스가 왜 이리 클까를 봤다.

 . 배당금 지급을 늘리고, 2018년엔 자사주매입을 진행하며 2016년부터는 영업현금흐름도 회복되는 움직임.

- 재무비율

 . 전체적으로 2016년부터 회복되는 모습.

 . 2015년에 이자보상배율(크게 하락) 및 재무레버리지(크게 상승)가 커진 것을 보면 큰 투자를 감행한 것으로 보인다.

 . 무슨 짓을 했는지는 찾아보아야 할 듯. 딱히 이 재무레버리지를 통해 매출액 개선이 이루어진 것 같아 보이진 않음.

- 전략

 . 하락 추세 상단 돌파 시그널, 매수 전략.

 . 하단 추세 하회 이탈 시, 비중 축소 및 손절 전략, 예상 손절폭 (-12%)

 . 1차 목표가 : 91.7 달러 / 2차 목표가 : 112.2 달러 / 3차 목표가 : 없음, 지속 보유 및 전량 익절 선택.

- 배당매력

 . 현재 시가 기준, 배당수익률은 2.13% / 배당성향 24.2% / 배당 연속 성장으로는 15년.

- 배당성장

 . 배당 추이로는 24년간 꾸준히 늘려왔던 기업으로써 배당주 투자로도 맞춤형 기업, 연속 성장으로는 15년.

 - P/E 추이

 . 리튬 가격 상승 시, 2015~2017년 당시 P/E 평균 20배, 현재는 약 11.2배.

 . 향후 리튬 가격의 향방에 따라 Valuation이 달라지는 기업이며, 리튬 가격이 현재 바닥이라면, 이 기업 가치도 바닥.

- LIT(글로벌 리튬&배터리 테크) ETF 

 . LIT ETF 주봉 하락 추세 상단 돌파

 . 그 중, 1위 비중 포트폴리오를 가진 기업은 리튬 최대 생산 광산 기업인 앨버말 코퍼레이션

 . 그 외에도 SQM이나 Livent 등의 리튬 광산 기업들의 주가도 반등중.

- 알버말(Albemale Corp.)

 A. 배터리 유형별 쓰이는 메탈(Metal)원료, 특히 양극재의 비중에서는 리튬(Li), 코발트(Co), 니켈(Ni)

 . 이 중, LCO에서 NCM811로 업그레이드 되면서 메탈원료의 비중추이를 살펴보아야 하는데.

 . 차트로 표현하면 니켈(Ni)의 비중이 급속도로 증가하고, 코발트(Co)가 급속도로 낮아진다.

 . NCM811 제품에서부터 니켈 비중이 72%로 껑충 뛴다. 니켈 = 배터리

 B. 2차 전지 관련주들 움직임

 . 이 중, 일본의 Panasonic(6752, 19.8월 대비 +34%), 중국의 CATL(300750, 19.10월 대비 +50%)

 . 중국의 영파삼삼(600884, 19.10월 대비 +39%), 미국의 테슬라(TSLA, 19.10월 대비 +86%)

 . 해당 기업들의 2차 전지 CapEx 증가가 예상된다.

 C. 니켈 가격의 긍정적 요인

 . 인도네시아의 니켈 수출 중단 (전세계 니켈의 1/4을 수출하는 니켈 광산)

  : https://www.yna.co.kr/view/AKR20191029095000104

 . 니켈의 재고량과 가격추이

 . 니켈의 재고량이 지속적으로 감소되고, 향후에는 재고량의 부족(공급)과 전기차를 통한 니켈 수요 증가 예상.

 . 이를 바탕으로 한다면 니켈가격은 계속적으로 오르고, 엘버말은 그 중 큰 수혜를 받을 수 있을 것으로 기대됨.

  . 리튬은 벗어나지 못하고 있는 상태

 . '친환경 선박'을 등에 업은 STS(스테인리스강) 수요 증가.

  : https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4048415

 . 테슬라 기가팩토리(Giga Factory)

  . https://m.post.naver.com/viewer/postView.nhn?volumeNo=16699150&memberNo=40848952

  . http://www.zdnet.co.kr/view/?no=20191216065454

  . http://www.autoherald.co.kr/news/articleView.html?idxno=36468

 . 중국 전기차 판매의 바닥, 모델3 판매로 턴 어라운드 기대.

  . 2020년 1월~2월부터 전기차(NEV) 판매 통계에 반영되기 시작할 것.

  . 2019년 7월부터 중국은 보조금을 절반 줄이면서 5개월 연속 전년 대비 판매 급감.

  . 최근 전기차 관련 주가의 하락은 전기차 수요의 절반을 중국이 차지하기 때문이었음.