19.12.24 알버말(Albemale Corp.) 리튬/니켈 2차전지 광산 관련주

 

- 전략

 . 하락 추세 상단 돌파 시그널, 매수 전략.

 . 하단 추세 하회 이탈 시, 비중 축소 및 손절 전략, 예상 손절폭 (-12%)

 . 1차 목표가 : 91.7 달러 / 2차 목표가 : 112.2 달러 / 3차 목표가 : 없음, 지속 보유 및 전량 익절 선택.

알버말 일봉

- 배당매력

 . 현재 시가 기준, 배당수익률은 2.13% / 배당성향 24.2% / 배당 연속 성장으로는 15년.

- 배당성장

 . 배당 추이로는 24년간 꾸준히 늘려왔던 기업으로써 배당주 투자로도 맞춤형 기업, 연속 성장으로는 15년.

 

 - P/E 추이

 . 리튬 가격 상승 시, 2015~2017년 당시 P/E 평균 20배, 현재는 약 11.2배.

 . 향후 리튬 가격의 향방에 따라 Valuation이 달라지는 기업이며, 리튬 가격이 현재 바닥이라면, 이 기업 가치도 바닥.

 

- LIT(글로벌 리튬&배터리 테크) ETF 

 . LIT ETF 주봉 하락 추세 상단 돌파

 . 그 중, 1위 비중 포트폴리오를 가진 기업은 리튬 최대 생산 광산 기업인 앨버말 코퍼레이션

 . 그 외에도 SQM이나 Livent 등의 리튬 광산 기업들의 주가도 반등중.

LIT ETF 주봉 상단 돌파

LIT ETF Porfolio

 

- 알버말(Albemale Corp.)

 A. 배터리 유형별 쓰이는 메탈(Metal)원료, 특히 양극재의 비중에서는 리튬(Li), 코발트(Co), 니켈(Ni)

 . 이 중, LCO에서 NCM811로 업그레이드 되면서 메탈원료의 비중추이를 살펴보아야 하는데.

 . 차트로 표현하면 니켈(Ni)의 비중이 급속도로 증가하고, 코발트(Co)가 급속도로 낮아진다.

 . NCM811 제품에서부터 니켈 비중이 72%로 껑충 뛴다. 니켈 = 배터리

블룸버그, 배터리 유형별 메탈원료 비중

배터리 메탈 비중

 B. 2차 전지 관련주들 움직임

 . 이 중, 일본의 Panasonic(6752, 19.8월 대비 +34%), 중국의 CATL(300750, 19.10월 대비 +50%)

 . 중국의 영파삼삼(600884, 19.10월 대비 +39%), 미국의 테슬라(TSLA, 19.10월 대비 +86%)

 . 해당 기업들의 2차 전지 CapEx 증가가 예상된다.

Panasonic Corp

CATL

Ningbo ShanShan

Tesla Inc.

 C. 니켈 가격의 긍정적 요인

 . 인도네시아의 니켈 수출 중단 (전세계 니켈의 1/4을 수출하는 니켈 광산)

  : https://www.yna.co.kr/view/AKR20191029095000104

인도네시아, 니켈 원광 수출 즉시 중단 결정…"직접 제련" | 연합뉴스

 . 니켈의 재고량과 가격추이

 . 니켈의 재고량이 지속적으로 감소되고, 향후에는 재고량의 부족(공급)과 전기차를 통한 니켈 수요 증가 예상.

 . 이를 바탕으로 한다면 니켈가격은 계속적으로 오르고, 엘버말은 그 중 큰 수혜를 받을 수 있을 것으로 기대됨.

니켈 가격 및 런던거래소 재고량 3년 추이

  . 리튬은 벗어나지 못하고 있는 상태

리튬가격

 

 

 . '친환경 선박'을 등에 업은 STS(스테인리스강) 수요 증가.

  : https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4048415

포스코, 친환경 선박용 고합금 스테인리스강 시장 공략 본격화 - 연합인포맥스

 

 

 . 테슬라 기가팩토리(Giga Factory)

  . https://m.post.naver.com/viewer/postView.nhn?volumeNo=16699150&memberNo=40848952

엘론 머스크 테슬라 기가팩토리에 관한 재밌는 사실 12가지

  . http://www.zdnet.co.kr/view/?no=20191216065454

테슬라 기가팩토리4, 2020년 1월 착공 예정

  . http://www.autoherald.co.kr/news/articleView.html?idxno=36468

테슬라, 독일에 유럽 최초의 기가팩토리 건설 예정 - 오토헤럴드

 . 중국 전기차 판매의 바닥, 모델3 판매로 턴 어라운드 기대.

  . 2020년 1월~2월부터 전기차(NEV) 판매 통계에 반영되기 시작할 것.

  . 2019년 7월부터 중국은 보조금을 절반 줄이면서 5개월 연속 전년 대비 판매 급감.

  . 최근 전기차 관련 주가의 하락은 전기차 수요의 절반을 중국이 차지하기 때문이었음.