비트코인 아주 강하게 폭락할 것.

연준 Balance Sheet

https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_fedsbalancesheet.htm

 

22년 5월 19일

 

13년 말 양적완화 종료, 14년 말 월 100억달러 규모의 테이퍼링, 14년 10월 종료.

 

 

 

 

2017년 10월부터 긴축발표, 11월부터 매달 100억 매도 후,

2018년 1월부터 매달 300억달러 + MBS채권 200억달러 매도

 

 

 

 

 

연준은 오는 6/1일부터 대차대조표 축소를 시작하기로 결정.

우선 첫 3개월 동안 은 매월 최대 국채 300억 달러, MBS 175억 달러를 상한으로 대차대조표 축소하고,

이후에는 매월 최대 국채 600억 달러, MBS 350억 달러를 상한으로 축소를 진행할 것이라는 밝힘

 

 

 

참고해볼 데이터

https://cryptoquant.com/ko/asset/btc/chart/derivatives/funding-rates?exchange=all_exchange&window=DAY&sma=0&ema=0&priceScale=linear&metricScale=linear&chartStyle=column&utm_source=cdk&utm_medium=media&utm_campaign=Quicktake 

 

과거 BTC(비트코인) 펀딩비가 음수일 때마다 비트코인 가격은 상승했지만 숏(매도) 포지션 청산을 위한 단기 상승인 경우가 많았습니다. 현재 비트코인 펀딩비는 음수로 지금의 가격 상승은 숏 포지션 청산을 위한 단기 상승일 가능성이 큽니다.

​주) 펀딩비는 만기가 없는 선물계약이 현물 가격 대비 프리미엄에 거래되는 것을 측정한 값으로, 가격이 오르는 데 베팅한 롱(매수) 포지션을 유지하거나 가격이 내리는 데 베팅한 숏 포지션을 유지하는 비용입니다.

​펀딩비가 0 이상일 때 롱 포지션, 0 이하일 때 숏 포지션 시장 심리가 더 우세합니다.

 

 

현재 생각해볼 수 있는 시나리오

1) 3번째 상승파동이 2번째 상승파동 대비 상승률이 작은 상태에서 80%보다 더 큰 하락을 불러오게 되는 경우, 그 다음 상승은 추세적인 상승이 아니라 반등파로 되돌릴 가능성
= 예상보다 긴축사이클이 길어지게 되었고 인플레이션이 스태그플레이션으로 발전되면서, 금리인하 사이클을 빠르게 진행하지 않음
= 달러의 지위와 G7 신용 회복으로 비트코인의 장기적인 하락추세 진행

2) 새로운 유동성(통화정책 + 양적완화 + 민간현금살포 + 신사회주의정책)의 증가로 추세적인 장기적 상승 진행

 

3) 빠른 디지털시대의 개화로 인해 현실 인플레이션보다 디지털 및 서비스 인플레이션의 확대로 디지털 화폐의 부상 및 달러 위기와 연동된 전세계 화폐연동자산 폭락, 현실 자산에 대한 헷지자산으로의 도피처로 부각되며 상승사이클 연장

 

4) 중장기적 관점에서 연준의 평균물가목표제의 수정 가능성도 시사해보아야 할 것.