미국 S&P500 을 이기는 미국 ETF : VIG (from 시킹알파)

이 글은 시킹알파의 Devidend Seeker의 글을 번역하여 인용한 글입니다.

 

원작자 : Deividend Seeker (Seeking Alpha)

 

글쓴이 개인의견

 : 지속적으로 배당을 늘린 기업을 홀딩하고 있으며, FAANG(Facebook, Apple, Netflix, Google, Amazon)이 없는 ETF다. FAANG 기업을 투자할 것이라면, VOO(Vanguard S&P500 ETF)에 투자하는 것이 바람직하다. 개인적으로 마이크로소프트, 비자, 월마트, 프록터앤갬블, 맥도날드는 앞으로도 꾸준히 좋을 것이고, 필자 또한 좋아하기 때문에 S&P500이 지속적으로 성장한다는 가정하에 이 ETF를 추천한다.

 

ETF 소개

• 운용사 : 뱅가드(Vanguard)
• ETF 명 : Vanguard Dividend Appreciation ETF (감탄스러운 배당주 ETF 정도로 해석)
  주로, 배당이 존재하며 배당이 지속 성장하는 S&P500의 대형기업 + 소비재 기업
• 배당수익률 : 116달러 기준, 1.77%
• 운용수수료 : 연 0.06%
• 보유종목 개수 : 186 종목 (Large : 90.47%, Mid : 8.54%, Small : 0.97%의 우량 ETF)
• 보유종목 TOP 10 (아래 그림에서 자세히)
  1. 마이크로소프트
  2. 비자
  3. 월마트
  4. 프록터&갬블(P&G)
  5. 존슨&존슨
  6. 컴캐스트
  7. 맥도날드
  8. 애벗 래버러토리
  9. 메드트로닉
  10. 유니온 퍼시픽

• 펀드의 보유 포트폴리오 지분
  

VIG의 모든 포트폴리오

• https://investor.vanguard.com/etf/profile/portfolio/VIG/portfolio-holdings

 

 

Summary

• Symbol VIG는 S&P500 지수를 이긴 ETF이며, 앞으로도 그럴 것이다.
• 이 Exchange Traded Fund는 수 년간 지속적으로 배당을 늘리는 기업을 홀딩하고 있으며, 이는 금리가 하락할 때 종종 수익률을 좋게 반영하는 결과를 가져올 것이다.
• VIG가 보유지분이 높은 종목의 최근 실적이 좋으며, 이는 시장이 하락하더라도 어느정도 뒷바침이 될만한 소재일 것이다.

Deividend Seeker가 추천한 이유

• 보유 구성 종목으로 보이듯, 미국의 강력한 소비자를 바탕으로 한 종목이 많으며 금리인하에 대한 기대감을 통해 앞으로도 이 펀드는 장기적으로 보유하기 위한 좋은 선택이라고 생각하며 보유 종목의 수익과 관련하여 시장의 기대를 가장 잘 충족시켜준 상위 주식의 혜택을 받고 있다.
• 배당금을 인상한 장기적 실적을 가진 기업들이 금리 하락기에 시장을 능가하는 경우가 많다는 점을 인식하는 것이 중요하다. 만약 그 추세가 올해에도 유지된다면, VIG는 "알파"를 제공할 가능성이 높다.

 

Deividend Seeker : 금리 인하가 지속될수록 배당성향이 강한 종목이 유리하다

• CME 그룹이 집계한 자료에 따르면 가장 가능성이 높은 시나리오로 2020년에는 0.75bp의 기준금리 하락이 예상될 것으로 보인다.
• 이 전망이 맞다면, 투자자들은 수익률 추구를 위해 REITs, 그리고 VIG와 같은 다른 배당금 지불 상품에 투자할 것이다. 금리인하를 예상하고 수익률이 높은 제품을 구입하는 논리는 일리가 있지만, 실제 금리인하가 발생했을 때 이러한 자산이 어느정도의 가치상승(Performance)을 보여주었는지를 고려하는 것이 중요하다.
• 위 그림에서 보듯, 금리가 낮았던 2016년의 Performance가 좋았고, 금리가 점차 높아졌던 2017년엔 Performance가 낮았으나, 이후 동결의 움직임을 보였던 2018년 후반과 2019년 중반까지는 배당이 꾸준히 늘어가는 기업의 Performance가 더 좋았다는 것이다.
• 아래는 S&P500을 추종하는 SPY와 S&P500 중, 배당성장을 추종하는 VIG의 수익률을 비교한 차트
  확실히, 19년 초부터 Symbol:Spy보다 Performance가 좋았다.
  

Deividend Seeker : 보유한 종목의 실적이 너무 좋다.

• 마이크로소프트의 YoY 수익성장률은 12.1%, 순수익성장률은 49%, 배당성장률 9.5%
• 비자의 YoY 수익성장률은 11.5%, 순수익성장률은 33.1%, 배당성장률 19%
• 월마트의 YoY 수익성장률은 1%, 순수익성장률은 80%, 배당성장률 1.9%

Deividend Seeker의 마지막 코멘트

• 나는 계속해서 VIG를 추천한다. 배당금 지급뿐 아니라 성장시키는 기업을 보유한다는 펀드의 목표는 금리가 하락할 때 시장을 이길 수 있다는 것이 입증된 전략이다.
• 가능성 있는 시나리오는 금리가 지금보다 6개월 안에 낮아질 것이기 때문에 VIG는 모든 투자자들의 레이더에 포착되어야 한다는 것이다. 게다가, 그 펀드는 소비지출의 강세로 계속해서 이익을 보고 있다.
• 마지막으로, VIG의 큰 지분을 갖고 있는 종목들은 현재까지도 활발한 수익을 보여주고 있으며, 결과적으로 주가를 더 높이는데 도움을 주고 있다. 따라서, 나는 여전히 VIG가 강세장일 것을 기대하고 있다.

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